금융 일반

디지털 위안화의 실용화를 서두 중국의 의도는? 재무부의 자료에서 해독

중국 중앙 은행 디지털 통화 (CBDC) 인 디지털 위안에 일본 재무부는 “국제 기축 통화 달러에 도전”이라고 경계를 강화하고 있습니다.

중국은 디지털 인민폐로 무엇을 이루려고하고있는 것입니까? 그리고 디지털 위안화 프로젝트가 성공하면 세계 금융 시장에 어떤 영향을 미칠까요?

재무부의 자료 등에서 중국의 의도와 세계에 미치는 영향을 살펴 보겠습니다.

디지털 위안화는 CBDC는

디지털 위안화는 Central Bank Digital Currency (중앙 은행 디지털 통화 CBDC)의 하나입니다. CBDC는 국가가 발행하는 디지털화 된 법정 통화로 일반 통화처럼 중앙 은행의 부채로 발행됩니다 (※ 1).

디지털화되어 있어도 법화 않으면 CBDC이 아니기 때문에, 예를 들어 스마트 폰 결제 나 전자 화폐는 “디지털 통화처럼 ‘은 있지만’CBDC”는 없습니다.

중국의 법정 화폐는 인민폐로 그것을 디지털화 한 것이 디지털 위안입니다.

※1:https://www.boj.or.jp/announcements/education/oshiete/money/c28.htm/

2014 년 조사를 시작한 2020 년에 실증 실험

중국이 CBDC 프로젝트에 착수 한 것은 2014 년으로되어 있습니다 (※ 2). 이 년 중국의 중앙 은행 인 중국 인민 은행에 CBDC을 연구하는 팀이 발족했습니다. 그리고 2017 년에 중국 인민 은행 디지털 통화 연구소가 설립하고 디지털 위안화 개발이 본격적으로 시작했습니다.

중국은 디지털 위안화 프로젝트 중반 비밀리에 진행하고 있었지만, 2019 년 7 월에 갑자기 그 존재를 세계에 발표했다. 이것은 미국의 페이스 북이 2019 년 6 월, 디지털 통화의 저울을 발행한다고 발표 한 데 따른 것, 그리고 이해되고 있습니다.

디지털 위안화는 세계 금융 시장에 영향을주고 있지만 중국은 중국에서 세계 금융 시장을 견인하고있는 미국의 동향에 민감하게되어있는 것을 알 수 있습니다.

그리고 중국 인민 은행과 심천시 정부는 공동으로 2020 년 10 월에 심천시 5 만명의 시민에 200 위안 (약 3,200 엔) 분의 디지털 위안을 배포했습니다. 기타 3 개 도시에서 실증 실험을 실시했습니다.

그리고 2020 년 11 월까지 디지털 위안화 거래 횟수는 400 만회에 달하며 20 억 위안 (약 320 억원) 어치의 디지털 위안화가 유통되었습니다.

※2:https://www.mof.go.jp/public_relations/finance/202102/202102q.pdf

놀라운 프로젝트

디지털 위안화 프로젝트에서 놀라운 것은 두 가지가 있습니다.

하나는 용의주도 인 것입니다. 디지털 원은 소비자의 스마트 폰 속에있는 것만으로는 사용할 수 없기 때문에 그 전에 디지털 위안화를 사용할 수 소매점 등을 준비해야합니다.

두 번째 경이는 실증 실험의 규모입니다. 일본에서 실증 실험하면, 한정된 지역에서 한정된 사람들 만이 할 작은 물건을 이미지한다고 생각하지만, 중국은 다릅니다.

2020 년 10 월의 실증 실험 시작시부터 1,000 만원 (= 5 만명 × 200 위안, 약 1.6 억엔)을 투자 해 다음달에는 20 억 위안 (약 320 억원)까지 확대하고 있습니다. 일본인의 감각으로는 이것은 실증 실험보다는 시험 운용은 아닐까요.

중국 진심도 알 수 있습니다.

일본 재무 성은 이렇게 노려보고있다

재무부 장관 관방 종합 정책과가 2021 년 2 월에 공표 한 보고서 「디지털 위안 “을 알겠지만 봅니다 (※ 2).

재무부는 중국의 목적은 3 가지 있다고 분석하고 있습니다.

1) 중국의 디지털 변환 (DX)의 진심도의 표현

2) 자금 흐름의 파악, 자본 이동 모니터링

3) 위안화의 국제화

중국은 기업 경영에서도 국민 생활에서도 DX가 진행되고, 예를 들어 국민의 결제 (쇼핑의 지불)에서 차지하는 캐시리스의 비율은 70 %를 넘습니다. 또한 통신 분야에서는 5G 관련 특허 출원 수 세계 상위 10 개사 중 1 위와 3 위는 중국 기업입니다.

중국 금융 당국 간부는 디지털 위안화의 목적의 하나는 중앙 집권 적 관리를 통해 돈세탁이나 테러 자금 조달 등 금융 범죄 방지에 연결할 수 있다고합니다. 또한 시진핑 주석도 “모든 자본 이동은 금융 당국의 감독하에 행해지 게된다”고 말하는 등 중국의 자금 흐름을 파악하는 움직임이 강해지고 있습니다.

디지털 위안화를 사용한 거래는 데이터가 남아 있기 때문에 자금 흐름을 쉽게 파악할 수 있습니다.

그리고 세계 금융 당국이 우려하는 것이 위안화 국제화입니다. 자국의 통화가 국제화하면 그 나라의 경제는 더 강해집니다. 중국은 순수 경제력도 GDP와 수출을 증가시키고 있습니다. 이에 디지털 위안화 국제화가 가해지면 미국 경제를 위협하는 존재가 될 수 없습니다.

따라서 일본 재무 성이 “법정 통화의 디지털화에 선행하는 중국의 디지털 원은 앞으로도 동향을 예의 주시하고 싶다”고 경계하고있는 것입니다.

원본과 달러의 공방 통화 미중 대립

니혼 게이 자이 신문은 2021 년 8 월 “위안화는 달러의 위협 또는 통화 패권의 새로운 역학 ‘이라는 기사에서 각국 정부가 디지털 위안화를 어떻게보고 있는지 자세히 전하고 있습니다 (※ 3). 닛케이 일반적인 기사는 500 자 정도입니다 만, 이것은 1 만자에 이르는 대작으로 약간의 논문이라고 할 수 있습니다. 일본의 언론들도 디지털 위안화의 동향을 주시하고있는 것을 알 수 있습니다.

이 1 만자 기사를 읽어 내고하면서 디지털 위안화가 세계에 어떤 영향을 주는지 확인하는 것입니다.

※3:https://www.nikkei.com/article/DGXZQODK11D070R10C21A8000000/?unlock=1

미중 대립의 전선이 통화까지 확대

디지털 위안화가 세계에서 주목 받고있는 위안화와 달러의 공방이 드디어 본격적으로 시작될 가능성이 있기 때문입니다. 그동안 미 · 중 무역 불균형을 둘러싸고 충돌 해 왔지만, 그것이 통화까지 전선이 확대하는 것입니다.

미국의 하버드 대학이 2019 년 재무 및 금융 전문가들을 초빙 해있는 연습을 실시했습니다. 그 내용은 북한이 미국의 금융 제재를 우회하여 디지털 위안화를 사용하여 미사일 자재를 구입했다는 충격적인 것이 었습니다.

미국은 디지털 위안화 상승은 지정 학적 위험을 증가 인식하고 있습니다.

통화의 국제화는 국제 기축 통화가 될 수

중국이 목표로하는 통화의 국제화는 디지털 위안화를 포함 위안화가 국제 기축 통화가되는 것을 말합니다. 이것은 그랜드 야망이라고, 왜냐하면 현재 국제 기축 통화로 인식되고있는 것은 미국 달러뿐이기 때문이다.

위안화는 지금 국제 기축 통화보다 순위가 떨어지는 세계 주요 통화되고, 유로, 영국 파운드, 일본 엔과 같은 수준에 있습니다 (※ 4,5).

위안화가 세계 주요 통화에서 국제 기축 통화로 레벨 업하려면 다음 세 조건을 충족해야합니다.

· 가치 안정

・ 무역과 국제 금융 존재감이있는 대국이 발행하는

· 확고한 금융 시장이 형성되고, 독립적 인 사법에 의해 감독되는

미국 달러는이 3 가지 조건을 충족하고 있습니다. 미국 달러는 세계 외환 보유고에서 차지하는 비중이 60 %에서 외환 시장에서의 점유율은 88 % 나됩니다. 그러나 위안화의 비율은 모두 몇 %로 “지금은”달러의 발밑에도 미치지 못하는 상태입니다. 그러나 위안화는 기세가 “미래”는 예측을 불허하는 상황입니다.

세계 GDP에서 차지하는 미국의 GDP 비중은 1970 년 36 %에서 2019 년 24 %까지 하락하고 있습니다. 대두되고있는 것은 물론 중국에서 2019 년에는 16 %였다. 참고로 세계 3 위의 일본 에서조차 6 %에 불과하다 (※ 6).

2030 년경에는 중국이 GDP에서 미국을 제치고 세계 1이 될 것이라는 예측도 있습니다.

자국 통화가 국제 기축 통화가되면 자국 경제가 안정되고 안전 보장면에서 우위에 설 수 있습니다. 즉 세계의 패권은 통화의 국제 기축 화 마스트 사항이라고 할 수 있습니다.

그리고 중국은 확실히 그것에 필요한 힘을 저장합니다.

※4:https://www.iima.or.jp/abc/ka/15.html
※5:https://www.bank-daiwa.co.jp/column/articles/2018/2018_128.html
※6:https://www.nomura.co.jp/el_borde/view/0049/

중앙 은행 디지털 통화 (CBDC)의 장점

중국이 디지털 위안을 고집하는 것은 CBDC이 통화로 우수하기 때문입니다.

통화는 사용하는 사람이 많을수록 거래 비용이 낮아 편의를 증가시킵니다. “강하게”입니다. CBDC라면 번잡 한 절차가 불필요하게되어, 스마트 폰에서도 거래 할 수 있습니다. CBDC라면 상거래와 연동 한 자동 결제 방식을 만들 수도 있습니다.

이러한 편의가있는 기업과 소비자는 “어느 나라가 발행하고있는”에 관계없이 CBDC을 사용하게됩니다. 게다가 중국 IT 강국이기 때문에 CBDC의 사업 규모가 확대해서 운영 할 능력이 있습니다. 중국이 디지털 위안에 주력하는 이유는 없다고 할 수 있습니다.

디지털 위안화가 강해지면 미국의 금융 제재가 비활성화?

미국은 국제 질서를 위협하는 국가에 금융 제재를 부과했습니다. 미국의 동맹국 인 일본 정부도 대체로 미국의 금융 제재에 찬성하여 왔습니다.

디지털 위안화가 국제 사회와 국제 금융계에서 강해지면 미국은 그 신통력을 잃을지도 모릅니다. 디지털 위안화의 부상은 미국뿐 아니라 일본의 안전 보장도 흔들 수 있다는 것입니다.

미국의 금융 제재는 이런 구조로되어 있습니다.

국가 전반에 달러를 송금하는 거래가 이루어 졌을 때, 미국의 돈 센터 은행과 벨기에의 국제 은행 간 통신 협회가 그 거래를 감지합니다. 미국은 국제 은행 간 통신 협회에 영향력을 가지고 있기 때문에 그 정보도 얻을 수 있습니다.

이 정보를 사용하여 미국은 적대국이나 범죄 집단의 금융 자산을 찾아 내 동결합니다. 디지털 위안화가 대중적 적대국이나 범죄 집단이 그것을 사용하여 거래하게되면 미국이 관여 할 수 없습니다. 즉 금융 제재를 가할 수 없게 될 것입니다.

중국 목적

중국 디지털 위안화 프로젝트의 목적을 정리하면 다음과 같이 될 것입니다.

・중국 국내에 달러가 진입을 저지하려는

・위안화의 국제화

・국제 금융 시스템의 개혁

・자국의 통화 주권을 보호

는 디지털 달러는 할 수없는 것인가

중국이 디지털 위안을 개발한다면 미국은 디지털 달러에 대항하면 좋은 것이 아닐까라고 생각합니다. 미국의 중앙 은행, FRB의 파월 의장은 미국의 CBDC, 즉 디지털 달러에 대해 “매우 우선 순위가 높은 프로젝트”라고 말했다.

그러나 디지털 달러의 실현은 쉬운 일이 아니라 미국 내에는 반대론이 뿌리 깊게 있습니다.

디지털 달러가 보급하면 현재의 달러가 금융 기관으로부터 유출 경제가 혼란한다는 견해가 있기 때문입니다. 금융 기관이 달러를 잃으면, 기업 등에 대출이 막혀 버려, 미국 경제가 실속합니다.

경제 정책의 실패는 정권을 뒤흔들 때문에 “곧 디지털 달러를하자」는 좀처럼되지 않습니다. 게다가 “현재는”미국 경제는 호조를 보이고 있고, 달러의 유일한 국제 기축 통화라는 포지션도 “현재는”흔들리지 않는 것입니다.

현재 미국에는 디지털 달러를 적극적으로 추진하는 동기가 없습니다.

정리 ~ 일본에도 큰 영향을 미칠 것

디지털 위안화는 단순히 통화를 디지털화하고 결제를 간소화하는 등의 목적에 머 무르지 않는 야망이 숨어 있습니다.

미중이 적대하고 일본이 미국의 동맹국 인 이상 디지털 위안화의 상승에 의해 미국 우위가 흔들릴 수 있으면, 일본에도 큰 영향을 미칠 것입니다. 일본 정부가 경계하는 것도 이런 배경이 있기 때문입니다.

디지털 위안화의 동향은 정부뿐만 아니라 민간도 주시 할 필요가있을 것입니다.