금융 일반

일본 은행의 금융 완화 정책으로 국내의 메가 뱅크가 바뀐다

미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹 (이하, 미쓰비시), 미쓰이 스미토모 파이낸셜 그룹 (이하, 미츠이 스미토모), 미즈호 파이낸셜 그룹 (이하, 미즈호)의 수를 메가 뱅크 그룹이라고합니다.

시가 총액은 미쓰비시는 8 조엔, 미쓰이 스미토모는 5 조엔, 미즈호는 4 조 엔으로 확실히 초일류 기업이라고 할 수 있습니다. 자신의 아이가 메가 뱅크에 취업하면 안심할 수있는 기업 이었지만, 세간의 이미지와는 정반대로, 메가 뱅크 자신이 위기감을 더해 가고 있습니다. 대규모 구조 조정이 오랜 현안이있을 정도입니다 (※ 1).

예를 들어 미쓰비시의 주가는 2015 년에는 900 엔을 초과 한 적이 있었지만, 2021 년은 600 엔에 닿지 않는 날이 계속되고 있습니다 (※ 2). 600 엔 900 엔 33 % 감소하기 때문에 기업 가치가 30 % 이상 떨어져 있다고 볼 수 있습니다. 미츠이 스미토모와 미즈호도 같은 경향을 볼 수 있습니다.

물론 메가 뱅크는이 상황을 수수 방관하고있을뿐만 아닙니다. 이 문서에서는 메가 뱅크의 위기감을 소개 한 후, 미츠비시, 미츠이 스미토모 미즈호가 각각 어떻게 기사 회생을 도모하려고하고 있는지 살펴 봅니다.

※1:https://www.nikkei.com/article/DGXMZO22847550Y7A021C1EA3000/
※2:https://finance.yahoo.co.jp/quote/8306.T/chart?styl=lne&frm=mnthly&scl=stndrd&trm=10y&evnts=volume&ovrIndctr=sma%2Cmma%2Clma&addIndctr=

메가 뱅크의 위기감은

메가 뱅크가 위기감을 느끼는 지경에 빠진 것은 일본 은행의 금융 완화 정책이 원인이되어 있습니다. 금융 완화는 금리를 저하 시키거나 때 마이너스 금리를 도입하고 있습니다. 은행은 기업과 개인 등에 돈을 빌려 금리를 얻을 수익을 올리고 있기 때문에 금리가 하락하면 경영이 어려워집니다.

해산하는 편이 낫다?

메가 뱅크의 2021 년 PBR은 대략 0.4 배에서 추이하고 있습니다 (※ 3). PBR는 주가 순자산 배율이라고 “”PBR = 주가 ÷ 1 주당 순자산」으로 산출합니다. PBR는 주가가 주당 순자산의 몇 배가되어 있는지 알 수 있습니다.

주가는 투자자들이 “”살 수 있었다””고 생각하는 기업의 가격이라고 할 수 있습니다. 주당 순자산은 기업의 해산 가치이며, 즉 지금 해산했을 때의 가치입니다.

따라서 PBR이 1 배보다 낮은 경우, 주주는 회사에 이대로 사업을 계속해달라고보다 회사를 해산시켜 자산을 분배 해달라고하는 것이 “”얻어””이라고합니다. PBR0.4 배라는 것은 100 만엔 가지고있는 회사가 40 만엔으로 판매에 나와있는 것 같습니다. 즉 100 만엔 가지고 있는데 40 만엔 “”이 밖에””팔리지 않는 회사라고합니다.

그만큼 시장은 메가 뱅크에 엄격한 눈을 돌리고있는 것입니다.

※3:
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8306.T
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8316.T
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8411.T

경상 이익, 경상 이익, 순이익 모두 2 분기 연속 감소

“현실적인 돈의 어려움”을 확인하기 위해 미쓰이 스미토모의 2021 년 3 월기 연결 결산을보고하자 (※ 4).

경상 이익은 약 3.9 조원으로 전분기 대비 15 % 감소, 경상 이익은 7,110 억엔으로 동 24 % 감소, 순이익은 5,128 억엔으로 동 27 % 감소 및 트리플 감소에 휩쓸리고 말았습니다. 전기도 트리플 감소 였으므로, 2 분기 연속 어려운 결과입니다. 이 패인에 대해 회사는 다음과 같이 분석하고 있습니다 (※ 4,5).

●아시아 출자 신용 비용이 증가했다
●코로나 유행병으로 국내의 여신 관계의 비용이 감상 한
●코로나 유행병으로 해외 사업 관련 영업 비용이 증가했다
●국내 소비 침체로 결제 소비자 금융이 줄었다
●정책 보유 주식의 매각 이익이 줄었다
●선물 거래에서 손실을 낸

이것은 미츠이 스미토모의 사례이지만, 다른 2 개의 메가 뱅크도 낙관 할 상황이 아니다는 동일합니다. 는 메가 뱅크는 어떤 대책을 강구하고있는 것입니까?

※4:https://www.smfg.co.jp/investor/financial/latest_statement/2021_3/2021_fy_01.pdf
※5:https://www.smfg.co.jp/investor/financial/latest_statement/2021_3/2021_fy_setumei.pdf

미쓰비시는 이렇게 바뀐다

미쓰비시는 해외에서 버는 것을 선명하게 밝히고 있습니다.

2018 년에는 국제 부문을 폐지하고 국내외 일체의 영업 체제로했습니다 (※ 6). 왜 해외에서 벌려고하고 있는데 국제 부문을 폐지 했는가하면, 국제 비즈니스 특별시 않기 때문입니다. “영업이라고하면 국제 영업 것”이라고 생각한다면 부서의 명칭에 일부러 “국제”의 문자를 넣을 필요는 없습니다.

세계 최대 은행 인 HSBC는 자국 외 사업이 70 %에 달해 미츠비시이 HSBC를 목표로한다고 선언하고 있습니다 (※ 6).

그러나 이것은 무모한 야망은 없습니다. 미쓰비시의 국제화는 확실하게 진행되고 있고, 국내 사업과 해외 사업의 각 영업 순익은 다음과 같이 추이하고 있습니다 (※ 7).

<미쓰비시의 국내 및 해외 영업 순익 추이>

 

사업명

2019년

2020년

2019 년도 대비

국내 사업

법인, 소매, 수탁 재산

3,609

3,424

-5%

해외 사업

기업 은행 글로벌 CIB 글로벌 상업 은행

6,208

6,713

8%

(시장 사업은 국내 및 해외에 헤어되므로 여기에서는 제외)

국내 기업은 5 % 줄어드는 데, 해외 사업은 8 % 증가하고 있습니다. 또한 2020 년도에 보면 해외 사업은 국내 사업의 2 배에 육박하고 있습니다.

※6:https://www.nikkei.com/article/DGXMZO22127780R11C17A0EE9000/
※7:https://www.mufg.jp/dam/ir/presentation/2020/pdf/slides2103_ja.pdf

미쓰이 스미토모는 이렇게 바뀐다

미츠이 스미토모 해외 근무를 강화하고 있고, 그 중에서도 주목할만한 베트남 진출입니다.

미쓰이 스미토모는 2021 년 4 월 베트남 금융권 최대, FE 신용 사에 최대 1500 억엔을 출자한다고 발표했습니다 (※ 8). FE 신용 회사는 베트남 소비자 대출 시장에서 50 %의 점유율을 가지고 있으며, 스마트 폰으로 조작 할 수있는 디지털 은행을 시작하는 등 지느러미 테크에도 힘을 쏟고 있습니다.

베트남 경제는 코로나 전까지 년 7 %대로 성장하고있었습니다. 경제가 강해지고 호황에 끓으면 사람들의 소비 의욕이 강해지고, 소비자 대출 이용자도 증가합니다. 미쓰이 스미토모는 그 파도를 타려고합니다.

또한 미쓰이 스미토모 자신의 DX (디지털 트랜스 포메이션) 화도 서두르고 있습니다 (※ 9).

구글이 개발 한 AI (인공 지능)를 사용하여 콜센터 조회 응답 지원 업무를 효율적시킵니다. 고객의 전화 나 메일을받은 담당자가이 시스템을 사용하면 고객에게 답변 할 내용이 적힌 문서가 나타나 정확하고 신속하게 정보를 제공 할 수 있습니다. 콜센터 담당자의 부담이 줄어드는 데다, 고객에 대한 서비스의 질이 향상됩니다.

이 AI 콜센터 사업이 궤도에 타면이를 외부에 판매 할 방침을 보여줍니다. 즉, 비용 절감 및 고객 만족도 향상에 DX를 사용하여 신규 사업의 시작도 DX를 사용한다는 것입니다.

이것은 아마존이 자사 용으로 개발 한 클라우드 시스템을 외판하는 것과 비슷합니다. 미츠이 스미토모 은행답지 않은 비즈니스 스타일이 난 자리를 극복하려하고있는 것입니다.

※8:https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB282LU0Y1A420C2000000/
※9:https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFK044ZJ0U1A300C2000000/

미즈호는 이렇게 바뀐다

미즈호의 경우 미쓰비시와 미쓰이 스미토모와는 다른 위기가 있습니다. 그것은 컴퓨터 시스템의 약점입니다.

2002 년과 2015 년에 대규모 시스템 장애를 일으켜 또한 2021 년 2 월에는 전국의 미즈호의 ATM의 80 %를 사용할 수 없게된다는 문제가 발생하여 사회 문제가 금융 기관에서 처리되었습니다.

미즈호의 시스템은 대략 10 년에 한 번 속도로 문제를 일으키고있는 것입니다. 미즈호 기업은 “(자신에게) 무사 안일을 느낀다”는 목소리가 있고, 미즈호 은행의 행장은 “수직적으로 내향의 발상이 남아있다”고 인정 없습니다 (※ 10) .

“시스템 문제 미즈호」의 오명을 반납하기 위해, 미즈호는 2021 년 7 월 한국 IBM 간부 직원을 사내에 초청했습니다. 그 외에도 IT 인재를 간부로 등용 강력한 시스템을 구축하고 있습니다.

미즈호의 긍정적 인 움직임으로는 탈 탄소 전략의 하나 인 전환 금융이 주목 있습니다 (※ 11).

전환은 전환한다는 의미에서 탈탄을위한 노력을하는 기업에 자금 지원 (금융)을합니다. 경제 산업 성은, 탈 탄소를 포함한 환경 관련 시장은 아시아에서만도 300 조 엔에이를 것으로 추산하고 있습니다 (※ 12).

탈 탄소 사업은 태양 광 발전에서도 풍력 발전에서도 수소 에너지도 막대한 자금을 필요로합니다. 큰 돈을 모으고 유력 시장의 밀어를하는 것은 메가 뱅크를 전문으로하는 곳이므로 전환 금융 “미즈호 같다”새로운 사업이라고 할 수 있습니다.

※10:https://www.nikkei.com/article/DGKKZO73113060R20C21A6EE9000/
※11:https://www.mizuho-ir.co.jp/publication/column/2020/1223.html
※12:https://www.env.go.jp/council/06earth/y0611-12/mat03-2.pdf

정리 ~ 일본 경제의 견인을 투입 해있다

일본은 인구 감소와 고령화라는 큰 문제를 안고 있습니다. 스마트 폰, 반도체, 인터넷 서비스, 가전, 신 재생 에너지 등의 사업은 해외 세에 눌려입니다. GDP에서 중국에 추월당한 후 오랫동안 인도에 추월하는 것도 시간 문제라고되어 있습니다 (※ 13).

일본 경제의 몰락을 막아 V 자 회복을 완수은 금융 기관의 힘은 빼놓을 수 없습니다 (※ 14). 그리고 특히 메가 뱅크 그룹은 금융 산업을 견인하는 입장에 있기 때문에 가장 ‘열심히’받지 않으면 안됩니다.

메가 뱅크의 변화는 앞으로도 주시 해 나갈 필요가 있습니다.

※13:https://www5.cao.go.jp/keizai-shimon/kaigi/special/future/sentaku/s3_2_15.html
※14:https://www.fsa.go.jp/news/30/For_Providing_Better_Financial_Services.pdf